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國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)又一項(xiàng)重要制度臨近。
為完善資本市場(chǎng)基礎(chǔ)制度，提高監(jiān)管效能，更好保護(hù)投資者合法權(quán)益，9月8日召開的國(guó)務(wù)院常務(wù)會(huì)議通過《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施辦法（草案）》（以下簡(jiǎn)稱“《辦法》”）。
對(duì)此，中國(guó)市場(chǎng)學(xué)會(huì)金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春告訴澎湃新聞?dòng)浾撸骸爸袊?guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程中，法制化的跟進(jìn)落實(shí)也是非常重要的。一方面，是相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。另一方面，則是在執(zhí)法層面同樣必須與時(shí)俱進(jìn)。”
付立春指出，《辦法》的通過，是中央對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)如何在執(zhí)法層面進(jìn)一步提高水平給出的答案，這對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展而言無疑是又一項(xiàng)重大利好，將給國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)久發(fā)展，形成穩(wěn)定的合理預(yù)期。
今年7月6日，中辦、國(guó)辦公布《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》（以下簡(jiǎn)稱《意見》），這是資本市場(chǎng)歷史上首次以中辦、國(guó)辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動(dòng)的專門文件。其中，在著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平方面提出，增強(qiáng)證券執(zhí)法能力，充分發(fā)揮證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度功能。
國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)法制化進(jìn)一步完善，提高執(zhí)法層面水平
“中國(guó)資本市場(chǎng)的市場(chǎng)化發(fā)展進(jìn)程中，法制化的跟進(jìn)落實(shí)是非常重要的?！备读⒋罕硎?，法制化的完善，對(duì)整個(gè)市場(chǎng)的健康運(yùn)行非常重要。其中，兩方面的內(nèi)容不可或缺。
“一方面，是相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。另一方面，則是在執(zhí)法層面，必須與時(shí)俱進(jìn)?！备读⒋褐赋觥?
付立春說，《辦法》的通過，便是中央對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)如何在執(zhí)法層面進(jìn)一步提高水平這一課題給出的答案?！叭绾卧诮梃b國(guó)際成熟市場(chǎng)經(jīng)驗(yàn)的基礎(chǔ)上，結(jié)合中國(guó)國(guó)情提高國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的依法執(zhí)法水平，是國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)需要著重完善的內(nèi)容之一?！?
在內(nèi)容方面，具體來看，《證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度實(shí)施辦法（草案）》與證券法等有關(guān)規(guī)定相銜接，對(duì)行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾采取糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失等的措施作出規(guī)定，對(duì)不履行承諾的當(dāng)事人實(shí)施聯(lián)合懲戒，維護(hù)市場(chǎng)秩序，及時(shí)依法依規(guī)對(duì)投資者損失予以合理補(bǔ)償。
付立春指出，在具體內(nèi)容方面，可以看到本次通過的《辦法》體現(xiàn)了市場(chǎng)化和法制化兼顧的理念，并在操作中予以了相應(yīng)的安排。
“具體來看，《辦法》對(duì)市場(chǎng)予以了直接的關(guān)聯(lián)，體現(xiàn)了對(duì)市場(chǎng)的責(zé)任感、審慎感。例如，《辦法》不僅與證券法等有關(guān)規(guī)定進(jìn)行了相銜接，同時(shí)規(guī)定對(duì)不履行承諾的當(dāng)事人實(shí)施聯(lián)合懲戒中，維護(hù)市場(chǎng)秩序，及時(shí)依法依規(guī)對(duì)投資者損失予以合理補(bǔ)償?！备读⒋褐赋觥?
落實(shí)中辦、國(guó)辦依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)要求，進(jìn)一步順暢市場(chǎng)健康運(yùn)行
關(guān)于證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度，在今年7月6日中辦、國(guó)辦聯(lián)合印發(fā)的《意見》中，已有相關(guān)提及。
《意見》提出，著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平。其中包括，增強(qiáng)證券執(zhí)法能力，充分發(fā)揮證券期貨行政執(zhí)法當(dāng)事人承諾制度功能。
7月6日，證監(jiān)會(huì)主席易會(huì)滿就《意見》的發(fā)布接受新華社專訪時(shí)表示，注冊(cè)制改革對(duì)證券監(jiān)管執(zhí)法提出更高要求。
易會(huì)滿說，依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)，是維護(hù)市場(chǎng)“三公”秩序、營(yíng)造良好市場(chǎng)生態(tài)的內(nèi)在要求。黨的十八大以來，我國(guó)資本市場(chǎng)發(fā)展取得新的成就，全面深化改革開放不斷向縱深推進(jìn)，市場(chǎng)主體活力和競(jìng)爭(zhēng)力日益增強(qiáng)，服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的質(zhì)效不斷提升。
易會(huì)滿指出，較長(zhǎng)一段時(shí)間以來，由于制度建設(shè)存在短板，證券違法犯罪成本較低。上市公司財(cái)務(wù)造假和內(nèi)幕交易、操縱市場(chǎng)等違法行為呈高發(fā)態(tài)勢(shì)，發(fā)生了諸如康得新、康美藥業(yè)等惡性案件，社會(huì)各方反映強(qiáng)烈。隨著注冊(cè)制改革的逐步全面推行，在放寬前端準(zhǔn)入的同時(shí)，對(duì)加強(qiáng)后端的監(jiān)管執(zhí)法提出了更高要求。
易會(huì)滿說，去年7月11日，國(guó)務(wù)院金融委第三十六次會(huì)議專門研究全面落實(shí)“零容忍”要求，多措并舉加強(qiáng)和改進(jìn)證券執(zhí)法工作。
8月20日，證監(jiān)會(huì)召開2021年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會(huì)議。會(huì)議指出，強(qiáng)化“零容忍”的執(zhí)法震懾，落實(shí)中辦、國(guó)辦《關(guān)于依法從嚴(yán)打擊證券違法活動(dòng)的意見》，加快推動(dòng)建立健全證券執(zhí)法司法體制機(jī)制。
付立春說，《辦法》的通過，對(duì)國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展而言肯定是一項(xiàng)重大利好。
“隨著市場(chǎng)監(jiān)管的專業(yè)性越來越高，國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的發(fā)展將越來越法制化和規(guī)范化。這勢(shì)必將提高國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的水平和效率，令市場(chǎng)的健康運(yùn)行越來越順暢。同時(shí)，也將給國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)的長(zhǎng)久發(fā)展，形成穩(wěn)定的合理預(yù)期?！备读⒋簭?qiáng)調(diào)。（記者 田忠方）
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