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國內(nèi)資本市場又一項重要制度臨近。
為完善資本市場基礎制度，提高監(jiān)管效能，更好保護投資者合法權(quán)益，9月8日召開的國務院常務會議通過《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度實施辦法（草案）》（以下簡稱“《辦法》”）。
對此，中國市場學會金融委員、允泰資本創(chuàng)始合伙人付立春告訴澎湃新聞記者：“中國資本市場的市場化發(fā)展進程中，法制化的跟進落實也是非常重要的。一方面，是相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。另一方面，則是在執(zhí)法層面同樣必須與時俱進。”
付立春指出，《辦法》的通過，是中央對國內(nèi)資本市場如何在執(zhí)法層面進一步提高水平給出的答案，這對國內(nèi)資本市場的發(fā)展而言無疑是又一項重大利好，將給國內(nèi)資本市場的長久發(fā)展，形成穩(wěn)定的合理預期。
今年7月6日，中辦、國辦公布《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》（以下簡稱《意見》），這是資本市場歷史上首次以中辦、國辦名義聯(lián)合印發(fā)打擊證券違法活動的專門文件。其中，在著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平方面提出，增強證券執(zhí)法能力，充分發(fā)揮證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度功能。
國內(nèi)資本市場法制化進一步完善，提高執(zhí)法層面水平
“中國資本市場的市場化發(fā)展進程中，法制化的跟進落實是非常重要的。”付立春表示，法制化的完善，對整個市場的健康運行非常重要。其中，兩方面的內(nèi)容不可或缺。
“一方面，是相關(guān)法律法規(guī)的制定與完善。另一方面，則是在執(zhí)法層面，必須與時俱進?！备读⒋褐赋?。
付立春說，《辦法》的通過，便是中央對國內(nèi)資本市場如何在執(zhí)法層面進一步提高水平這一課題給出的答案?！叭绾卧诮梃b國際成熟市場經(jīng)驗的基礎上，結(jié)合中國國情提高國內(nèi)資本市場的依法執(zhí)法水平，是國內(nèi)資本市場需要著重完善的內(nèi)容之一?！?
在內(nèi)容方面，具體來看，《證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度實施辦法（草案）》與證券法等有關(guān)規(guī)定相銜接，對行政執(zhí)法當事人承諾采取糾正涉嫌違法行為、賠償投資者損失等的措施作出規(guī)定，對不履行承諾的當事人實施聯(lián)合懲戒，維護市場秩序，及時依法依規(guī)對投資者損失予以合理補償。
付立春指出，在具體內(nèi)容方面，可以看到本次通過的《辦法》體現(xiàn)了市場化和法制化兼顧的理念，并在操作中予以了相應的安排。
“具體來看，《辦法》對市場予以了直接的關(guān)聯(lián)，體現(xiàn)了對市場的責任感、審慎感。例如，《辦法》不僅與證券法等有關(guān)規(guī)定進行了相銜接，同時規(guī)定對不履行承諾的當事人實施聯(lián)合懲戒中，維護市場秩序，及時依法依規(guī)對投資者損失予以合理補償。”付立春指出。
落實中辦、國辦依法從嚴打擊證券違法活動要求，進一步順暢市場健康運行
關(guān)于證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度，在今年7月6日中辦、國辦聯(lián)合印發(fā)的《意見》中，已有相關(guān)提及。
《意見》提出，著力提升證券執(zhí)法司法能力和專業(yè)化水平。其中包括，增強證券執(zhí)法能力，充分發(fā)揮證券期貨行政執(zhí)法當事人承諾制度功能。
7月6日，證監(jiān)會主席易會滿就《意見》的發(fā)布接受新華社專訪時表示，注冊制改革對證券監(jiān)管執(zhí)法提出更高要求。
易會滿說，依法從嚴打擊證券違法活動，是維護市場“三公”秩序、營造良好市場生態(tài)的內(nèi)在要求。黨的十八大以來，我國資本市場發(fā)展取得新的成就，全面深化改革開放不斷向縱深推進，市場主體活力和競爭力日益增強，服務實體經(jīng)濟的質(zhì)效不斷提升。
易會滿指出，較長一段時間以來，由于制度建設存在短板，證券違法犯罪成本較低。上市公司財務造假和內(nèi)幕交易、操縱市場等違法行為呈高發(fā)態(tài)勢，發(fā)生了諸如康得新、康美藥業(yè)等惡性案件，社會各方反映強烈。隨著注冊制改革的逐步全面推行，在放寬前端準入的同時，對加強后端的監(jiān)管執(zhí)法提出了更高要求。
易會滿說，去年7月11日，國務院金融委第三十六次會議專門研究全面落實“零容忍”要求，多措并舉加強和改進證券執(zhí)法工作。
8月20日，證監(jiān)會召開2021年系統(tǒng)年中監(jiān)管工作會議。會議指出，強化“零容忍”的執(zhí)法震懾，落實中辦、國辦《關(guān)于依法從嚴打擊證券違法活動的意見》，加快推動建立健全證券執(zhí)法司法體制機制。
付立春說，《辦法》的通過，對國內(nèi)資本市場的發(fā)展而言肯定是一項重大利好。
“隨著市場監(jiān)管的專業(yè)性越來越高，國內(nèi)資本市場的發(fā)展將越來越法制化和規(guī)范化。這勢必將提高國內(nèi)資本市場的水平和效率，令市場的健康運行越來越順暢。同時，也將給國內(nèi)資本市場的長久發(fā)展，形成穩(wěn)定的合理預期?！备读⒋簭娬{(diào)。（記者 田忠方）
